近日，由上海国际信托有限公司（以下简称“上海信托”）作为受托人、易方达基金投顾作为投资顾问的“家庭服务信托+基金投顾”创新服务模式在宁波银行上线，这是业内首次由专业基金投顾参与家庭服务信托的资金配置。

转为买方视角

(资料图片仅供参考)

据《中国银行保险报》记者了解，在上述业务中，上海信托作为受托人，将财产隔离、资产配置和他益分配的信托架构充分融合到宁波银行的财富管理服务中。同时，为满足客户不同的资产配置需求，分别设置了稳健、稳进、平衡三种风险等级由低到高的资产配置产品，上海信托担任稳健策略的投资管理人，体现了上海信托投资研究和主动管理能力。其中的稳进、平衡策略，由易方达基金投顾担任投资顾问，主要投资于公募基金产品，所配置的权益资产比例中枢分别为10%和40%，力争实现组合资产的长期增值。

上海信托相关人士表示，未来，家庭服务信托有望成为家庭财富管理的优选方案，本次推出的“家庭服务信托+基金投顾”创新服务模式，在为投资者提供家庭财富管理解决方案的同时，让财富管理更温暖更专业。

“未来家庭服务信托会成为信托公司服务客户非常重要的财富管理工具。相比传统的投行卖方视角，未来这种买方投顾模式平衡了投资者、资管管理人以及基金组合等机构的利益，这也是当前信托转型的方向，即从买方视角满足客户投资需求和财富管理需求。”前述上海信托人士表示。

探路家庭服务信托

近年来，部分信托公司探索家庭服务信托。区别于传统类的资产管理产品，家庭服务信托可以实现财富规划、资产配置和收益分配的多重功能。

今年6月1日，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称《通知》）正式实施。《通知》将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大类共25个业务品种，其中家庭服务信托被列为资产服务信托的重要业务子类。

有分析指出，家庭服务信托主要面向中产阶级客户群体，要求初始设立时财产金额或价值不低于100万元。相对于门槛高达1000万元的家族信托相比，家庭服务信托面向的客户群体更为广泛，更具普惠性。他们并不属于“大富大贵”的高净值人群，而是收入稳定、有一定积蓄的中产或富裕家庭，但同时又有明显的财富规划需求。

部分信托公司也结合家族信托、家庭服务信托等业务探索新的服务模式。

“家族信托、家庭服务信托和保险金信托等财富管理服务的业务本质是利用信托产品创设的灵活性，为每一个客户创设‘专属财富管理信托账户’。此信托账户不仅可以同时提供金融服务和非金融服务，也可以在不同阶段提供不同类型的产品和服务，覆盖全生命周期。信托账户基于信托制度优势和数智化运营水平，将成为资产管理和财富管理市场的基础工具，满足客户资产配置和特定功能需求，提升金融机构对客户的黏性。”前述上海信托人士表示。

提升数字化能力

尽管家庭服务信托的未来被寄予厚望，但家庭服务信托对信托公司产品创设、资产配置、运营管理等多方面的能力也提出了更高要求。有研究认为，从自主产品开发看，信托公司需不断提升对标准化债权类资产和上市交易股票的投研能力，开发更多风险匹配、收益稳定的标品信托产品，推动标品信托业务与家庭服务信托业务协同发展。此外，在普及信托知识、转变旧日形象方面，信托公司可以进一步探索。

家庭服务信托的周期长，是长期投资和资产配置的载体，在理财产品净值化转型的当下，金融科技能力的建设对信托公司尤其重要。

上海信托也从三方面介绍了其公司推进相关金融科技的工作：

一是借助数字化金融科技手段，实现产品创新需求。上海信托在数字化驱动下快速、灵活、批量为客户创设产品，打造财富管理信托“账户服务体系”。利用金融科技手段，对客户进行“画像”并分层，继而针对不同层级的客户开设不同配置功能和权限的信托账户。同时，积极打造数字化智能投研体系，采用指令、顾问、委托等多种形式，满足保守型、稳健型、均衡型、进取型等客户多样化的配置需求。

二是坚持数字化资产配置理念，完善产品线布局。充分发挥信托可以在实业、资本、货币三大市场进行大类资产灵活配置的优势，通过自身研发的智能资产管理平台，构建具有不同收益风险特征的产品，并根据客户需求进行组合配置。目前，上海信托已推出现金管理、债券投资、固定收益、“固收+”、FOF（母基金）/MOM（管理人中的管理人）基金、权益投资、国际理财、PE股权等众多具备数字化特征的金融产品，满足客户多样化的投资需求。

三是持续加大金融科技投入，推动业务流程线上化、自动化，打造营销服务、运营管理、投资研究等一系列科技应用体系，并基于统一数据中台构建完整的数字化平台，实现财富信托账户业务数字化赋能，满足人性化、自动化、精细化的业务需要。

本文源自：中国银行保险报

作者：樊融杰